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Spainsif – Desayuno de Trabajo
20 de Enero 2012
Diana M. Guzmán Corro
Director Southern Europe
[email protected]
Agenda
I.
El Carbon Disclosure Project
II. Información para Inversores
III. Casos de estudio
IV. Principales conclusiones – Iberia 125 Informe 2011
V. Convertirse en firmante
I. Carbon Disclosure Project (CDP)
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”
Harvard Business Review Blog, 5 October 2010
3
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”*
 La iniciativa global de inversores más importante– con el apoyo de 551 inversores
institucionales con US$71 trilliones AuM de activos en gestión.
• CDP es el estándar mundial para la medición y reporte de información sobre el cambio
climático
 La mayor base de datos sobre emissiones y estrategia de cambio climático corporativo
 Activa en 72 países, con oficinas en Londres, Berlin, París, Estocolmo, Milan, Nueva
York Beijing, Sao Paulo y Tokyo
Misión
“Acelerar las soluciones contra el
cambio climático poniendo la
información pertinente en el centro de
las decisiones de negocios, la política
y la inversión .”
En azul: 72 países donde CDP tiene presencia
* Fuente: Harvard Business Review Blog, 05 Oct 2010
4
CDP signatories over time
ESPAÑA:
Programas
Investor CDP: 551 inversores firmantes, con activos en gestión
de más de $71 billones de dólares
CDP Supply Chain & Public Procurement: 51 miembros, más
de 1500 proveedores
CDP Water Disclosure: 354 inversores firmantes con más de
$43 billones de activos en gestión.
CDP Cities: las 59 ciudades más importantes
Carbon Action: 35 inversores con US$7.6 billones de activos en
gestión que solicitan a las compañías demostrar que están
manejando sus emisiones correctamente y con un retorno
positivo.
CDP response rate over time
Empresas participantes
The work of the Carbon
Disclosure Project is
crucial to the success of
global business in the
21st century. No other
organization is gathering
this type of corporate
climate change data and
providing it to the
81%
90%
34%
marketplace.
Global 500 compañías
reportando a través de
CDP en el 2011
Euro 300 compañías
reportando a través
de CDP en el 2010
Iberia 125 compañías
reportando a través de
CDP en el 2010
Ban Ki Moon
Secretario General de las
Naciones Unidas
Cuestionario Investor CDP: contenido y estructura
MODULE
Introduction
Management
Risks &
Opportunities
Emissions
2011
Main Questions
Introduction
Governance
Strategy
Targets & Initiatives
Communication
Climate change risks
Climate change
opportunities
Methodology
Emissions data
Scope 1 emissions
breakdown
Scope 2 emissions
breakdown
Scope 2 – contractual
Energy
Emissions performance
Emissions trading
Scope 3
Disclosure vs. Performance
Carbon Performance
● Quality and completeness of the disclosure
provided and usefulness to third parties
● Understanding of the issues - climate change
presents to the company’s business
● External verification of emissions data rewarded
● Performance of the CO2 management not
evaluated
● Measures contributing to the mitigation of or the adaptation
to climate change
● Measures increasing transparency and confidence
(external verification)
● Evaluation of activity level in the area of climate change,
not the efficiency or effectiveness of the measures
Carbon Disclosure Leadership Index (CDLI)
Carbon Performance Leadership Index (CPLI)
● Performance band A and disclosure score must be > 50
● With question 13.1a the highest score must be attained
● Obligatory publication and verification of Scope 1 and
Scope 2 emissions
● Responses must be public (+ use of ORS)
● Details in bands from A to D
Index
Carbon Disclosure
● Inclusion of the top 10% Italian companies
● Responses must be public
● Exact score
General
Scope
Evaluation
●
●
●
●
Different response paths, which depend on key questions
All sectors are evaluated using the same methodology
All information is taken into account
Total score is calculated as follows
Attained score
Total score =
x 100
Individual denominator
Puntuación metrica en detalle y pública
Metodología de puntuación y guía de respuesta disponible en:
https://www.cdproject.net/en-US/Pages/guidance.aspx
CDP Water
Proporciona
datos
críticos
relacionados con el uso y
manejo del agua de parte de las
corporaciones más grandes de
uso intensivo de agua en el
mundo, con el objetivo de
informar al mercado global
sobre el riesgo de inversión y
oportunidades comerciales.
"I support the development of CDP Water Disclosure. With the drive to
increase resource efficiency it is encouraging to see that water issues
are becoming increasingly important to business and investors. With
the increased expectations around water management and reporting,
CDP Water Disclosure is a valuable tool, and an opportunity, for
business to take action to ensure sustainable water use, and ensure
their own long term performance.“
Lord Henley, Parliamentary Under-Secretary of State, DEFRA:
II. Información para Inversores
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”
Harvard Business Review Blog, 5 October 2010
1
Por que los inversores utilizan la informacion del CDP?
•
El cuestionario tiene objetivo informar a los
inversores y fue creado en colaboracion con los
mismos.
•
Apoya en el cumplimiento de los principios para
la inversion responsable:
Incorporación de las cuestiones ASG en los procesos de
análisis y adopción de decisiones en materia de inversiones
Incorporacion de las cuestiones ASG a las prácticas y
políticas de los inversores
Pedir las entidades en que invirtamos que publiquen las
informaciones apropiadas sobre las cuestiones ASG.
•
Permite una evaluación comparativa entre
compañías
The CDP data helps us to
determine the quality of an
individual company’s
management response and is
a factor in our overall buy, sell
and hold decisions
Lord Sharman
•
Ayuda a las empresas a identificar los riesgos y
las oportunidades del cambio climático para sus
negocios
•
Proporciona información sobre proveedores
actuales y potenciales
Chairman, Aviva
La información del CDP se usa en decisiones de inversión
Bloomberg, Google Finance
The Markit Carbon Disclosure Leadership index sigue el desempeño
de las empresas de acuerdo a los resultados finales del CDLI
FTSE CDP Carbon Strategy Index Series apoya a los inversionistas en
la incorporación de los riesgos del cambio climático en sus estrategias
de inversión
Global 500 CDLI y CPLI vs promedio del retorno financiero del G500
III. Casos de estudio
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”
Harvard Business Review Blog, 5 October 2010
Buy side
•Engagement with investee companies (Robeco)
•Voting on shareholder resolutions (CalSTRS, Aviva)
•Exclusion criteria (Pax World Investments)
•Rank, score and screen companies (SWIP, Calvert)
•Analysis of carbon sensitivity of portfolios (Calvert,,
Caisse de dépôt, Nordea)
•Carbon trading risk analysis (SWIP)
•Broker recommendations (Société
Générale)
•Investment research (Cheuvreux)
•Peer and sector analysis (Goldman
Sachs)
Investment advisors
Data providers
•Integrate CDP data with financial
data (Bloomberg, Thomson Reuters)
•Rank, score and screen
companies (Bloomberg)
Sell side
CDP
DATA
•Investment research
•Risk models, sector analysis,
country risk profiles
(Bank of America Merrill Lynch and
Deutsche Bank Asset Management)
Index providers
•Markit Carbon Disclosure Leadership
index
•FTSE CDP Carbon Strategy Index
Research providers
(e.g. EIRIS,
Trucost, Sustainalytics)
•Investment research
•Engagement with companies on
behalf of investors
Sell side: Cheuvreux utiliza la informacion del CDP en el
analisis del sector eléctrico
Analysis of the overall risks and
opportunities related
to climate change regulation
and to CO2 mitigation efforts in
the
sector in the light of new
challenges for European
utilities
Fuente: CDP 2010, CA Cheuvreux
IV. Principales conclusiones
Iberia 125 Informe 2011
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”
Harvard Business Review Blog, 5 October 2010
2
2011: aparición de la muestra Iberia 125
2011 empresas que responden
35
13
2011 total muestra
85
2010 empresas que responden
34
40
12
2010 total muestra
85
40
España
2009 empresas que responden
35
2009 total muestra
7
Portugal
85
2008 empresas que responden
20
25
2008 total muestra
35
0
20
40
60
80
100
120
Comparación de tendencias por área
Europe
300
Global
500
Iberia
125
91
81
40
272
405
50
2057
% de empresas que responden que tienen la
responsabilidad de cambio climático en el Consejo u
otro nivel ejecutivo
85
73
79
68
% empresas que responden con incentivos asociados a
la gestión del cambio climático
70
72
56
55
% de empresas que responden que han integrado el
cambio climático en su estrategia de negocio
92
90
96
79
% de empresas que responden comprometidas con los
reguladores para apoyar la mitigación y adaptación al
cambio climático
84
84
71
68
% de empresas que responden con objetivos de
reducción de emisiones
81
76
65
60
% de empresas que responden con objetivos absolutos
de reducción de emisiones
42
44
31
36
% de empresas que responden con iniciativas de
reducción de emisiones activas en el año del informe
97
97
94
87
% de empresas que responden que indican que sus
productos y servicios ayudan directamente a la
reducción de emisiones de terceros
69
70
79
59
Indicadores de tendencias clave
Muestra: región /número de empresas
% que responde a CDP 2011
Número de empresas que responde a CDP 2011
Gobierno corporativo
Estrategia
Objetivos e iniciativas
Total
N/A
Comparación de tendencias por área
Europe
300
Global
500
Iberia
125
91
81
40
272
405
50
2057
% de empresas que responden que tienen la
responsabilidad de cambio climático en el Consejo u
otro nivel ejecutivo
85
73
79
68
% empresas que responden con incentivos asociados a
la gestión del cambio climático
70
72
56
55
% de empresas que responden que han integrado el
cambio climático en su estrategia de negocio
92
90
96
79
% de empresas que responden comprometidas con los
reguladores para apoyar la mitigación y adaptación al
cambio climático
84
84
71
68
% de empresas que responden con objetivos de
reducción de emisiones
81
76
65
60
% de empresas que responden con objetivos absolutos
de reducción de emisiones
42
44
31
36
% de empresas que responden con iniciativas de
reducción de emisiones activas en el año del informe
97
97
94
87
% de empresas que responden que indican que sus
productos y servicios ayudan directamente a la
reducción de emisiones de terceros
69
70
79
59
Indicadores de tendencias clave
Muestra: región /número de empresas
% que responde a CDP 2011
Número de empresas que responde a CDP 2011
Gobierno corporativo
Estrategia
Objetivos e iniciativas
Total
N/A
Comparación de tendencias por área
Indicadores de tendencias clave
Riesgos y oportunidades
Datos de emisiones
Europ
e 300
Glob
al
500
Iberia
125
Tota
l
% de empresas que responden que
perciben riesgos regulatorios
80
79
85
73
% de empresas que responden que
perciben oportunidades vinculadas a la
regulación
88
81
88
73
% de empresas que responden cuyas
emisiones absolutas (Alcance 1 y 2) se
han reducido comparadas con las del
año anterior debido a sus actividades de
reducción de emisiones
48
48
52
33
% de empresas que responden que
cuentan con una verificación
independiente de sus datos de
emisiones de alcance 1
74
67
77
45
% de empresas que responden que
cuentan con una verificación
independiente de sus datos de
emisiones de alcance 2
69
61
73
40
Muestra: región /número de empresas
Conclusiones: buenas señales a reforzar
• La tasa de participación de empresas en
Iberia 125 (un 40%) es comparable a la
mayoría de las muestras pero baja
comparada con Global 500 o Europe 300.
El crecimiento en los últimos dos años ha
sido muy modesto. 75 empresas no
contestaron al cuestionario. Es necesario
que nuevas empresas se incorporen a la
iniciativa respondiendo el cuestionario
CDP 2012.
Conclusiones: buenas señales a reforzar
• El cambio climático está llegando a la
estrategia empresarial. Un 96% de las
empresas asegura integrar el cambio
climático en su estrategia global de negocio.
Una mejor gestión de riesgos y
oportunidades y la creación de
incentivos monetarios a la gestión del
cambio climático contribuirían a impulsar
más en la práctica estas estrategias.
Conclusiones: buenas señales a reforzar
V. Convertirse en firmante
“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”
Harvard Business Review Blog, 5 October 2010
3
Beneficios de convertirse en firmante:
 Acceso a todas las respuestas del cuestionario de la iniciativa para la
cual se es firmante: Investor CDP y/o CDP Water
 Permite a los inversores evaluar los riesgos y oportunidades
relazionados con el cambio climático y el manejo del agua que pueden
afectar las operaciones de las empresas e impactar los resutlados
financieros de su portafolio de inversión.
 Reconocimiento público del compromiso de parte de los inversores para
involucrarse y colaborar con las empresas en temas relacionados con el
cambio climático y manejo del agua (Principio de Inversión
Responsable).
 Un boletín de noticias dedicado a informar a los inversores sobre los
últimos avances en la base de datos del CDP y también las novedades e
iniciativas pertinentes dentro de la comunidad de inversionistas.
 Invitaciones a los eventos del CDP
Convertirse en firmante NO tiene costo!
CDP Carbon Action
Acción
• Una nueva iniciativa CDP lidereada por
Inveresores para solicitar acción de parte de las
empresas
Reducción
• Solicita llevar a cabo reducciones de emisiones,
establecer objetivos y realizar inveresiones
adecuadas en iniciativas de reuducción
Colaboaración
Ambición
• Seguido por el compromiso de colaboración
con el apoyo de un análisis de tallado a nivel
empresa proporcionado por el CDP
• Mas objetivos de reducción
• Mayor número de empresas
• Mas los inveresores que participan activamente
Como convertirse en firmante?
Solo respondiendo a las siguientes preguntas:
• ¿Para qué programa le gustaría convertirse en firmante?:
Investor CDP, Water CDP o Carbon Action
• El nombre de su empresa como debe aparecer en la solicitud de
Información del CDP
• Indicación de sus activos en gestión
• ¿Le gustaría que su empresa sea ​publicada como firmante en el
sitio web de CDP y en los reportes relevantes del CDP 2011? Esto
es opcional.
• Una persona de contacto para ser listado en la petición de
información. Esto es opcional.
• Una persona de contacto (nombre y teléfono) para la prensa. Este
es opcional
Miembros: acceso a CDP Analytics
 Selección por industria y por sección del cuestionario
 El mejor puntaje (Disclosure/Performance) y las respuestas más detalladas
 Nuevas ideas para la estrategia de su compañía
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CDP analytics – Los mejores ejemplos de Best Practice
Ejemplo de CDP Analytics: ¿Qué riesgos y oportunidades de hacer negocio que
deriven del cambio climático ven sus competidores?
•
Sus competidores ven algún riesgo/oportunidad originado dal cambio climático
que puede afectar su negocio?
•
Donde ven estos riesgos/oportunidades y cuál es la magnitud de tiempo
relacionado?
•
Cómo explican el impacto que pueden tener en sus negocios?
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Gracias!