Survey
* Your assessment is very important for improving the workof artificial intelligence, which forms the content of this project
* Your assessment is very important for improving the workof artificial intelligence, which forms the content of this project
Enterprise Risk Management IBM Slovakia Marian Bodi – CFO IBM Slovensko 24 január 2012 IBM Business Analytics © 2012 IBM Corporation C IBM Business Analytics Enterprise Risk Management (ERM) – Definície Základné atribúty: There are many definitions Enterprise risk management (ERM) in business includes the methods and processes used by organizations to manage risks and seize opportunities related to the achievement of their objectives. ERM provides a framework for risk management, which typically involves identifying particular events or circumstances relevant to the organization's objectives (risks and opportunities), assessing them in terms of likelihood and magnitude of impact, determining a response strategy, and monitoring progress. By identifying and proactively addressing risks and opportunities, business enterprises protect and create value for their stakeholders, including owners, employees, customers, regulators, and society overall. Zdroj: http://en.wikipedia.org/wiki/Enterprise_risk_management Integrovaný: • ERM zasahuje všetky divízie a je manažovaný na podnikovej úrovni Široko definovaný: • Zahŕňa všetky typy rizík naprieč divíziami, funkciami, procesmi a systémami Pro-aktívny: • Identifikuje a hodnotí riziká, plánuje a vykonáva mitigáciu Strategický: • Sprostredkuje transparentný pohľad na potenciálne udalosti, ktoré môžu mať vplyv na dosiahnutie cieľov organizácie IBM Business Analytics Zvýšenie očakavaní na CFO za posledných päť rokov 84% 85% 80% 109% increase increase 80% 77% 73% 71% 69% 93% 73% 66% 62% 61% 56% 40% 35% Measuring / monitoring business performance Providing inputs Driving enterprise into enterprise cost reduction2 strategy1 2005 2008 Supporting / managing / mitigating enterprise risk Driving integration of information across the enterprise 2010 Od 2005 sa zdvojnásobil význam integrácie informácii a enterprise risk manažmentu Dve z 3 opýtaných firiem s obratom nad USD 5 mld. postrehli významné rizikové udalosti za posledné 3 roky – 42% z nich na to nebolo pripravených. IBM Business Analytics Enterprise Risk Management - Intro Historicky doména CFO, v skutočnosti menej než 20% firemných rizík je finančného, právneho alebo “compliance” charakteru, ktoré môže byť manažované implementovaním kontrolných mechanizmov a monitoringu Každé riziko má v konečnom dôsledku finančný dopad Viac než polovica respondentov IBM CFO štúdie priznalo, že nemá celofiremný proces na identifikáciu rizík Dôvody prepadu trhových kapitalizácií horných 200 firiem z Fortune 1000 zoznamu – strategické riziká zapríčinili 68% výrazných poklesov kapitalizácií a znamenajú ďaleko väčšiu hrozbu pre firmy ako „compliance“ či finančné riziká 4 IBM Business Analytics Typológia rizík a ich dopad na trhovú kapitalizáciu Fortune 1000 Strategic risk – nesprávne smerovanie Operational risk – zlá exekúcia správneho smerovania Compliance risk – nerobenie toho, čo by malo byť robené Financial risks – exekúcia spôsobom, ktorý nezarába resp. vytvára dodatočné záväzky IBM Business Analytics Potreba zvýšenia efektivity v napĺňaní kľúčových očakávaní pre CFO Importance Effectiveness CFO Agenda: Dôležitost vs. Efektivita Rank Gap Developing your people in the Finance organization Executing continuous Finance process improvements Core Finance 59% Driving integration of information across the enterprise 3 Driving enterprise cost reduction 51% 20% 40% 34% 77% 62% 0% 9% 80% 52% Supporting / managing / mitigating enterprise risk Measuring / monitoring business performance 28% 16% 75% 73% 39% Providing inputs into enterprise strategy 2 35% 52% 61% Driving Finance function cost reduction Enterprise Focused 83% 55% Strengthening compliance programs and internal controls 1 84% 49% 28% 26% 85% 59% 80% 60% 80% 23% 21% 100% IBM Business Analytics Externé procesy, zákony, industry štandardy „licencia“ na riadenie businessu Interné smernice, procesy, nariadenia RISK Komponenty ERM Compliance RISK Firemná kultúra Tón zhora ERM RISK Corporate governance Interný audit / Business controlls / Nástroje Dodržiavanie vnútorných smerníc Kontrolné mechanizmy / autority / testovanie • Measurement & reporting • Analytika RISK Identifikácia rizík Rizikový profil Definícia rizík Proaktívna mitigácia IBM Business Analytics Enterprise Level Risks sú významné riziká, ktoré možu ovplyvniť postavenie firmy, reputáciu alebo dlhodobú hodnotu firmy v najbližších 18 mesiacoch Princípy Low Medium-Low Sample Medium-High High Sample Sample Sample Sample High Sample Sample Sample Sample Medium-High Sample Dopad Sample Sample Sample Sample Sample Sample Sample MediumLow Sample Sample Low Pravdepodobnosť Key Tier 1 Tier 2 Tier 3 Riziká sú definované v kontexte stratégie, operačného modelu, vonkajšieho prostredia a finančných dopadov Zobrazenie relatívnej dôležitosti rizika nie absolútnej hodnoty Riziká môžu byť rozložené naprieč divíziami / funkčnými oblasťami Dynamický proces pridávania, posunu a odoberania rizika z risk mapy podľa meniacej sa relatívnej dôležitosti Každé riziko má „vlastníka“, nadefinované dôvody existencie, kroky na jeho mitigáciu, sledovanie parciálnych výsledkov Riziká sú nadefinované ako konsenzus top manažmentu firmy, nominované jednotlivými businessu líniami za procesného dohľadu CFO IBM Business Analytics Risk & compliance je každého prioritou / zodpovednosťou Od … K… Risk and Compliance Office ..jednotlivým business líniám a líniovým manažérom CCO CRO Business User Auditor Executive Legal Business Analyst Manager 9 IBM Business Analytics Implementácia ERM Prekážky: Firemná kultúra – „got to look good“ Chýbajúce trekovanie a vyhodnocovanie predchádzajúcich chybných rozhodnutí Merateľné indikátory / incentívy (commissions/ bonusy) zamerané a založené na dosahovaní okamžitých finančných ukazovateľov (Ne)existencia “institutional memory” Zodpovednosť za definovanie cieľov a manažovanie jednotlivých rizík na CRO / CFO Piliere: ERM musí byť chápané ako samostatná schopnosť, proces s nadefinovaným setom techník, expertov, programov, ktoré sú všeobecne podporované v rámci firmy, majú požadovaný vplyv a sú súčasťou každého rozhodovacieho procesu Risk manažment sa musí stať tímovým športom vedený boardom/C-suite človekom a podporovaný celým top manažmentom – napriek existencii formalizovanej role CRO (resp. súčasťou CFO agendy) sú riziká „vlastnené“ divíziami IBM Business Analytics Príklad modelu manažovania finančných rizík – country financial risk scorecard Implementácia KRI na hodnotenie rizík kombináciou hodnotenia finančných výsledkov pobočky v krajine a makroekonomického profilu krajiny na identifikovanie a monitorovanie kľúčových trendov s potenciálnym dopadom na fungovanie firmy Aplikácie business analytiky integráciou dát z 16 rôznych zdrojov agregovaných do jednej databázy / scorekardu Zdroje dát zahŕňajú okrem interných finančných databáz a reportovacích nástrojov, externé zdroje ako Bloomberg, The Economist Intelligence Unit Použitím matematických modelov vyhodnotenie celkového risk skóre krajiny v 4 kategóriách – ekonomické indikátory, shareholder value, likvidita, risk-reward Okrem historických výsledkov aj predikcia jednotlivých skóre na najbližšie 3 mesiace Agregáciou výsledkov krajín, nástroj napomáha výtváranie celo-korporátnej stratégie alokovanie kapitálu a plánovania zdrojov IBM Business Analytics IBM Country Risk Score – monitorovanie finančných rizík Macroeconomic Indicators 2007 2008 Country IBM GRMG Sovereign Risk Currency Risk Banking Sector Risk Macroeconomic Risk Foreign Trade/Payments Risk Financial Risk Risk Briefing Rating CDS Pricing bps Balance of Payments Foreign Reserves/GDP I&E Macro Indicators BBB BBB A A A A 35 35 7 7 17 17 27 27 11 102 (1,048.1) (1,071.3) 0.4% 0.2% 2009 1Q2010 April May June 2Q2010 4 BBB A BBB 55 11 21 33 184 792.8 0.1% 4 BB A BBB 65 21 33 39 338 (9.9) 0.1% 4 B BBB BB 65 21 33 39 532 (3.0) 0.0% 4 B BBB BB 65 21 33 39 566 0.2 0.0% 4 B BBB BB 65 21 33 39 797 0.2 0.0% 4 B BBB BB 65 21 33 39 631 (2.5) 1.0% Income & Expense ($ in M) 175 (27)% 93 82 39 (1)% 21 18 13 (6)% 6 7 9 113 % 6 3 13 (33)% 7 5 35 (6)% 20 16 36 % 25 8% 26 (23)% 21 (3)% 5 (12)% 2 (281)% 1 (52)% 1 (12)% 4 13 % 35 73 % 2.9% 1% 50 43 % 4.2% (20)% 37 (27)% 1.2% (8)% 8 7% 3.0% (2)% 4 (33)% 4.8% (33)% 0 101 % 5.4% (1)% 2 (72)% 5.2% (14)% 6 (22)% 5.1% Interest Rates 3.6% 3.9% 5.2% 6.6% 9.0% 7.7% 10.4% 9.0% Current Ratio 2.7 x 83 % 38 % 17 % 3.1 x 94 % 19 % 14 % 3.1 x 98 % 21 % 15 % 3.6 x 84 % 17 % 13 % 3.9 x 72 % 26 % 15 % 3.9 x 72 % 26 % 15 % 2 (2) (1) (3) 0 (3) 95.7 99.2 115.1 122.9 n/a n/a n/a 122.9 Surplus(Deficit)/GDP (5.1)% (7.7)% (13.6)% (8.7)% n/a n/a n/a (8.7)% I and E exchange rate Corruption Perception Index 4.6 3.1 3.8 3.8 3.1 3.1 3.1 GP Margin 3.1 Apr2010 May2010 Jun2010 2Q2010 FY2009 240 9% 134 106 Fiscal Debt/GDP Jun2010 2Q2010 FY2009 1Q2010 FY2008 220 40 % 122 98 Global Market Value Growth/(Decrease) Real GDP Growth/(Decline) Exchange Gain/Losses 1Q2010 Apr2010 May2010 Balance Sheet ($ in M) FY2007 Revenue Growth/(Decrease) Cost Gross Profit Growth/(Decrease) SG&A Expense Growth/(Decrease) Pre Tax Income Growth/(Decrease) Inflation/Deflation Cash Controllable FCF Net Exposed Position USD LC Denominated Total Intercompany Payables Intercompany Aging 1,227 #DIV/0! 4.5 % 0 1,329 8.3 % 2.0 % 0 1,156 (13.0)% (2.0)% 0 272 0.4 % (2.3)% 0 n/a n/a 0.0 % 0 n/a n/a 0.0 % 0 n/a n/a 0.0 % 0 260 (5.1)% (3.5)% 0 ROE Annualized GMU ROE Annualized MM ROE Annualized 1 0.68 0.72 0.72 0.00 0.00 0.00 0.00 B/S Translation Losses Strengthen/(Devaluation) 8% 6% (5)% 6% n/a n/a n/a 100 % Other Metrics Shipped but Uninstalled 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Metrics Days Sales Outstanding 53 56 53 19 61 7 47 1 50 0 50 8 0.0 75.4 0.0 95.5 0.0 70.4 0.0 61.8 0.0 65.1 0.0 65.1 75 14 TBD 96 12 TBD 70 11 TBD 62 8 TBD 65 10 TBD 65 10 TBD 980.30 % 608.95 % #DIV/0! #DIV/0! 79.1 82.7 Businss Model Second Quarter 2010 Revenue Mix Revenue Concentrations Customer TBD% 68 471.60 % 520.16 % 552.93 % ###### #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 77.4 74.3 78.8 78.8 Gross Profit Margin Country GMU Major Country GMU Major Hardware LOB 15% 28% 14% 26% 37% 39% Industry Computer 0% Software LOB Communications 0% Other LOB Distribution 0% Financial 0% % BP Revenue Industrial 0% Normalized GP 23% 46% 16% 13% --- 19% 41% 12% 33% --- 22% 54% 10% 16% --- 95% 16% 70% -44% -- 97% 27% 58% -47% 40% 97% 28% 64% -49% 40% Public 0% General Business 30% B/(W) Risk Multiple --- --- --- --- Margin Cov -- -- -- -- -- -- Services LOB GP Margin B/(W) IBM Risk Score 5 - Overall Score FY2009 1Q2010 49% 49% -- -- Apr2010 May2010 Jun2010 2Q2010 62% 55% 55% (6.6)pts (8.4)pts 1.1 x 1.7 x 0.9 x 0.8 x (0.2)pts (0.9)pts Balance Sheet Business Model 59% IBM Country Risk Score EI Economic Indicators KRIs 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Foreign Reserves/GDP Fiscal Debt/GDP Sovereign Risk Currency Risk Interest Rate Gaps (local vs. US) Real GDP Growth Credit default swap (CDS) sovereign debt pricing bps Macroeconomic Risk Financial Risk SV + Shareholder Value 1. 2. 3. 4. 5. 6. LF + Inflation Outpacing growth High interest rates SG&A grows faster than revenue Negative or declining PTI Hyper Inflation Client concentration Liquidity Factors 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. + Current Ratio Local currency net exposed position USD net exposed position High Intercompany payables balances Banking Sector Risk Foreign Trade & Payments Risk Days Sales Outstanding High cash balances RR Risk Reward 1. 2. 3. 4. 5. GP Margin coverage vs. risk multiple (GMU) GP Margin coverage vs. risk multiple (Major Market) GP Margin by line of business Currency devaluation Return on equity vs. GMU and Major Market IBM Business Analytics Financial risk scorecard: sumárny report Income & Expense Balance Sheet 1 2 Macroeconomic 3 Business Model 4